12月8日，浙江大学求是新金融论坛第9期活动在玉泉校区经济学院418室顺利举行。
本次论坛活动由骆兴国副教授主持。德克萨斯大学达拉斯分校Yexiao Xu副教授受邀就论文Beta Reversal and Expected Returns进行讲座报告。浙江大学经济学院20余位师生参加论坛。
会上，Yexiao Xu副教授开门见山，就研究报告主要展现由于一小组个股中的beta逆转使得用于解释个股预期收益率的CAPM beta无效进行阐述。Xu副教授表示，这些股票倾向于有高beta值和较高的非系统性波动率，当一个包含市场因素的多因素模型足期成立，beta逆转的综合影响使得市场beta值在横截面测试中的重要性降低了。Xu副教授围绕beta逆转考虑因素、beta横截面解释权重和通过从横截面回归分析中得出的市场风险溢价的预计值与市场超额收益的历史平均值相近，指出beta值与非系统性波动率通过不同的衡量方法以及不同的子样本，都增强了结果的可行度。最后，他表示报告进一步研究了一系列推动力包括财富效应和收益宣告效应促使beta逆转的产生。
整个论坛过程充实而丰富，师生们就课题内容与Yexiao Xu副教授展开热烈的讨论，不断地进行头脑风暴、碰撞出新思路的火花。大家都在讨论和交流中对课题有了更深层次的理解。
该论坛为学术系列活动，由浙江大学工程师学院互联网金融分院、浙江大学经济学院主办，浙江大学金融研究院和浙江大学应用经济研究中心协办。
